什麼是期貨?新手期貨教學5步驟,輕鬆理解期貨怎麼玩、怎麼買!
期貨怎麼買、怎麼玩?作為投資新手,想要瞭解期貨是什麼、該如何交易,那就不要錯過本篇文章,將一次為你整理入門期貨交易的必知資訊,以及期貨5大種類、下單交易步驟等說明,成為新手期貨教學的祕笈!
期貨教學入門必知!期貨定義告訴你
期貨二字若拆開說明,其中的「期」指的是「時間段」,而「貨」自然就是「商品」的意思,若將兩字合在一起就是指「未來的商品」。人們買賣未來商品的原因,可能是為了避險,如:農夫事先簽約賣出農作,避免大豐收有人壓價收購;也有部分是投機:有人夜觀星象發現不久將有颱風,農作物將飆漲,於是事先買入再轉賣;亦不乏人進行套利:從甲地買入、乙地賣出從中賺取差價。
既然期貨交易的是未來的商品,那麼只要會對標的商品(現貨)產生影響的因素,都會連帶影響到未來商品(期貨)的價格。且由於期貨有許多種不同種類,因此,能造成它價格波動的因素自然也有所不同
期貨怎麼玩?5大期貨種類先知道
而依現在市面上較常見的期貨商品,我們可以簡單的區分為5大類:
第1大類:股票指數期貨
股票指數期貨中的指數,通常是由某一類的股票所組成的指數作為標的,例如常被提到的台指期,就是以臺灣加權指數作為標的,而國外的那斯達克100、道瓊30也是其中一種。當然也有更加明確在某個特定產業的期貨商品,像是只計入臺灣電子股的電子期,或金融股的金融期貨等等。
所屬交易所 | 臺灣期貨交易所 |
商品簡稱 | 小台指 |
交易標的 | 台股加權指數 |
原始保證金 | 新台幣46,000元 |
維持保證金 | 新台幣35,250元 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
由於臺灣與美股連動性高,美股所發生的大事件對於台股指數也有一定影響。而加權指數中,電子股所佔的權重偏大,因此美股那斯達克與費半指數的行情亦有一定的參考性。另外,期貨是交易未來的商品,指數期貨也被人認為是大盤的先行指標,可作為大盤走勢的參考。
延伸閱讀:台指期是什麼?一篇讓你搞懂台指期怎麼操作
第2大類:個股期貨
既然名為個股期貨,自然不同於指數,其期貨標的指的是某一檔個股。且由於期貨多空靈活操作的特性,使得它也可以作為手上部位的避險,或純粹作為便利的放空工具。
所屬交易所 | 臺灣期貨交易所 |
商品簡稱 | 台積電個股期(一口=2,000股=2張) |
交易標的 | 台積電股價 |
原始保證金 | 台積電股價 x 2 x 13.50% |
維持保證金 | 台積電股價 x 2 x 10.35% |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
至於影響個股期波動的因子,其實跟個股差不多,不論是除權息、公布財報或是重大新聞事件都會使得股價發生變化。
第3大類:商品期貨
實際上,商品期貨是一個大項,可以再細分為農作物、能源與金屬3項。不論是常聽到的黃金、原油或小麥都屬於其中,而由於槓桿特性,使得能夠用較小的資金成本就交易大部位的實物商品,達到避險、套利或投機的目標。雖然每一項商品的影響因子都有所不同,但畢竟是實物商品,除了少數例外,多數都跟市場供需有極為密切的關係。
農作物類
農作物多是靠天吃飯,氣候對其作物價格的影響是劇烈的,不論是播種、成長或收割,只要遇到天災人禍,都有可能對價格帶來劇烈影響,因此農作物也是期貨發展最初的類別。
所屬交易所 | 芝加哥期貨交易所 |
商品簡稱 | 小麥(W) |
原始保證金 | 4,125 美金 |
維持保證金 | 3,750 美金 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
能源類
比較常聽到的應該是天然氣與輕原油期貨。近年由於潔淨能源的發展與疫情,使得運輸需求減少,令市場需求端有下降。但隨著俄烏戰爭的演變,使得原油供給大受影響,而使價格又再度飆升。
所屬交易所 | 紐約商業交易所 |
商品簡稱 | 輕原油(CL) |
原始保證金 | 9,185 美金 |
維持保證金 | 8,350 美金 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
金屬類
鼎鼎大名的黃金期貨就是其中一項,而它也是少數不受市場供需影響的實體商品。它與市場信心比較有關,通常被視為戰亂時的避險或抗通膨資產。
所屬交易所 | 紐約商業交易所 |
商品簡稱 | 黃金(GC) |
原始保證金 | 7,920 美金 |
維持保證金 | 7,200 美金 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
第4與第5大類:匯率與利率
這部分的標的主要是各國的債券與貨幣,其中規格較為複雜,而主要的波動來自總體經濟面,包括各國的貨幣與財政政策等等。
所屬交易所 | 芝加哥商品交易所 |
商品簡稱 | 歐元 |
原始保證金 | 2,640 美金 |
維持保證金 | 2,400 美金 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
從結論上來講,不論是股票還是期貨,或是任何的金融工具,若是能提早擁有相關的關鍵資訊,自然會有極大的優勢。但在現代社會,由於網路的發達與法規的限制,使得相關的資訊優勢已經更難取得,也因此最起碼別讓自己處於劣勢才是關鍵所在。而不落入劣勢的關鍵之一,就是瞭解相關規則,特別是跟時間相關的部分。
期貨怎麼買?期貨下單教學5步驟
瞭解了期貨有哪些種類,那麼接下來就要介紹期貨該怎麼買、要如何下單?跟著以下5步驟,教你輕鬆學會期貨交易方式,正式踏入期貨市場!
STEP 1➜ 瞭解期貨交易時間規則
除了基本的開收盤時間外,還有一個特別要注意的就是結算規則。因為期貨雖然是未來商品,但並不是可以一直持有的無限遠未來,而是有「個別契約的時限」。看報價時會發現,在每個期貨商品的名稱後面通常會加上一個數字,像是小台6,它的意思就是代表這項商品是6月小台,其結算時間是在6月的第三個星期三,若是有再加上個W的就是指到這週三結算的商品。
雖然兩者看來很像,且彼此相關,但卻是獨立的商品,有不同的報價,交易時要特別留意,別下錯商品了。而若是到6月的第三個星期三那天下午1點30分收盤後,那時市場上所有的6月小台期貨契約都會被現金結算。所以若隔天發現自己的部位不見了,可不是被誰偷走了,而是疏忽了結算時間,使得自己的部位被結算了。
商品簡稱 | 小台指 |
交易時間 |
|
最後交易日 | 各契約的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三 |
以上資訊僅供範例參考,實際契約規格以交易所最新公告為主 |
STEP 2➜ 選擇「委託別」
所謂的委託別可以簡單的區分為「市價、限價與範圍市價」三種方式,各有不同使用情境,從最常使用的限價來說,就是掛出一筆有特定價位的委託單,比如要掛出限價委託17,000點買進一口小台,若是小台一直在17,010~17,001來回震盪,雖然等的你心碎,但委託還是掛在那不會成交。
若是不想等呢?最快的方式自然是用市價進場,市價也就是對市場說:我當下、立刻、馬上就要買到!那當然它會去找市場上價格「最好」的掛價委託來成交,雖說是「最好」,但還是有相當的風險,如果市場上的對家不多,價差自然大,再加上期貨的槓桿特性,會更進一步放大滑價的損失。
因此在這兩者之上便有另一個選項範圍市價,它就是有一定範圍內才能成交的市價,既可以使成交的機會加大,成交後又不至於滑價太多,但如果真的頗在意滑價成本,還是建議用限價委託會比較好掌握成交價格。
STEP 3➜ 認識「倉別」
期貨交易除了自帶槓桿的特性放大交易回報外,它還擁有可多可空的靈活特性,方便許多持有現股的投資人作為避險,或想放空某檔股票,又不想用高成本的融券進行的投資人,一個方便的操作工具。
而由於其多空都能靈活操作的特性,因此會以新倉、平倉來做為一個部位的建立或結清。比方說今天小華要做多一口小台,那他就是買一口小台(新倉),出場時就是賣出一口小台(平倉)。如果是作空方,那就要賣出一口小台作為(新倉),出場時則要買進一口小台(平倉)才能結清。當然,熟悉後也可以直接選自動,讓系統直接帶入,省下選擇倉別的心力。
STEP 4➜ 確認「委託條件」
在下單的畫面中,除了剛剛提到的倉別外,還有3個英文簡寫,代表3種不同的委託條件:
英文簡寫 | 代表意義 | 委託條件說明 |
ROD | 當日有效 (Rest of Day) |
作為系統的預設,也是最好用的委託條件。當委託掛出後,若沒能當下成交,仍會將委託掛著直到成交或收盤 |
IOC | 立即成交否則取消 (Immediate-or-Cancel) |
一筆委託中可以只成交部分,而沒有當下成交就會自動取消,通常是市價單或範圍市價搭配使用 |
FOK | 全部成交否則取消 (Fill-or-Kill) |
送出委託後就要當下、立刻、馬上全部都成交,否則整筆委託都要取消 |
其中,ROD雖然英文是Rest of Day,但實際上只要收盤時還沒成交就會被取消。所以若是在早上9點掛出一筆委託,而在收盤後都還沒成交,那盤後的交易就要重新掛單才行喔!
STEP 5➜ 損益計算
假設,今天小華買進17,000點的小台(建新倉),當它來到17,500的時候,若立馬賣出(平倉),由於中間價差為17,500-17,000=500點,而小台指一點為50元新台幣,因此小華一口氣就有了50元 x 500點=25,000元的實質收益(不計入其它成本)。
當然,交易另外有些成本要負擔,除了手續費外,國內期貨交易仍有交易稅的部分要負擔。不同的商品有不同的稅率,較為常見的大小台指與電子金融期貨的稅率皆是十萬分之2,是以成交的契約金額來計算,例如成交一口小台在17,000點,那它的交易稅就是17,000點 x 50元 x 十萬分之2,計算後就約等於17元。
想要進入期貨市場,就必須要先瞭解其商品種類以及下單方式,而透過今天的介紹,相信你也更清楚了期貨該怎麼買、怎麼玩,若還想瞭解更多期貨教學資訊,歡迎參考永豐期貨的期貨學院,告訴你更多期貨新手入門必知資訊!