黃金期貨是什麼？怎麼買？黃金期貨保證金及交易4步驟一次整理

黃金期貨是什麼？想操作期貨，卻不知這些期貨商品該如何買賣嗎？今天我們要來說明的就是黃金期貨的交易、保證金以及價格變動因素等基本交易資訊，讓你瞭解黃金期貨怎麼買，以及其簡易的交易步驟。想入門黃金期貨交易，那你就不能錯過本篇介紹！

黃金期貨是什麼？

黃金通常被用作收藏或投資，尤其當戰爭、動亂時，金條、金飾常常成為人民爭相持有的保值資產，但其實有一種管道不用真的購買實體的金條、金飾，也可以投資黃金，而且如果金價漲太多，還能透過放空趁下跌時賺取獲利，這種多空雙向的商品叫做：黃金期貨。

黃金期貨是指把黃金當作結算標的的期貨合約，簡單來說就是跟黃金價格有連動關係的金融工具，不僅可以直接參與金價漲跌，還能多空靈活操作。如果不知道期貨是什麼的，可以再點本站的「期貨入門教學」複習一下唷！

黃金期貨保證金及交易市場說明

實際上，很多國家的期貨交易所都有設計黃金期貨，對臺灣投資人來說，雖然最接近的當屬臺灣期交所的黃金期貨（GDF）、臺幣黃金期貨（TGF），可惜目前成交量較低，2021年的平均日成交量僅158口、302口，所以此篇文章就不加以介紹，但若有興趣的投資朋友還是可以至臺灣期交所官網查詢相關資訊。

黃金期貨推薦交易市場

通常還是建議操作國外成交量較大的黃金期貨市場較佳，因為交易量活絡才比較不會有流動性風險（也就是要買賣時沒有活絡的交易對手，容易被迫成交在不合理價位的風險）。因此若要交易黃金期貨，最適合的當屬美國的黃金期貨市場，亦即：紐約金屬交易所（COMEX）-黃金期貨（GC），平均每日交易量20萬口以上（等同約2000萬盎司的黃金）註。

全球交易量最大的COMEX黃金期貨（GC），每口代表100盎司的黃金，但由於規格較大，進入的資金門檻要求較高，所以COMEX交易所近年推出的微型黃金期貨（MGC），也是目前不少投資人會參與的商品。以下是COMEX交易所的2項黃金期貨進行的比較：

交易所	COMEX交易所
中文簡稱	黃金期貨（GOLD FUTURES）	微型黃金期貨（MICRO GOLD FUTURES）
代號	GC	MGC
合約規格	100盎司	10盎司
最小跳動	0.1美元／盎司＝10美元	0.1美元／盎司＝1美元
原始保證金	7,920美元約24萬台幣	792美元約2.4萬台幣
維持保證金	7,200美元約22萬台幣	720美元約2.2萬台幣
交易時間	夏令：台灣時間 6：00～隔日5：00 冬令：台灣時間 7：00～隔日6：00
結算日	合約當月的倒數第三個營業日

註：黃金1盎司≒31.1公克，2,000萬盎司≒622公噸

黃金期貨怎麼買？黃金期貨價格變動解析

而想要進入黃金期貨的買賣市場，就要先瞭解黃金。黃金的供給需求狀況為何？影響黃金價格的因素又有哪些？下面一一為你解析。

黃金的供給需求

供給	主要來自金礦生產以及廢金回收，分別約占供給量的70%、30%。供給面每年的變化量往往不大，因此雖然是重要的基本面數據，但往往不是造成金價變動的主因。依照世界黃金協會（WGC）統計，近5年黃金的總供給量落在4,600～4,900公噸
需求	需求是主要影響金價的因素，變動較大的分別為金飾需求、投資需求。其中金飾通常占45%～50%需求量，又以中國與印度最為大宗；而投資則占20%～40%變動較大，會因市場風險狀況及其它總體經濟的外在因素而影響，也是黃金價格最主要的變動主因

黃金價格的變動因素

項目	關係	原因
美元	反向	黃金主要以美元計價交易，美元升值代表同金額美元可買到更多的黃金，就代表黃金價格下跌
利率	反向	黃金不像銀行存款會發利息，因此利率通常被視為黃金的持有成本，當利率升高，對金價有壓抑作用
通膨	正向	黃金數量有限，無法憑空產生，因此當貨幣不值錢時，黃金被認為具有保值效果（與美元反向關係有點類似）
風險	正向	黃金的保值性，讓市場發生風險時，使投資人傾向將資產轉換為黃金，也就導致金價走高

因為美元匯率時常隨著金融市場出現高低起伏，所以黃金大部分時間受美元所影響。但當國際上發生戰爭、動亂時，黃金避險價值浮現，這時「風險」對金價的影響性就更為重要，例如2022年2月烏俄衝突越演越烈，就讓黃金價格短期內從1800美元／盎司衝高至2000美元／盎司。

黃金期貨怎麼買？一機在手，4步驟簡單下單

在台灣，只要從合法期貨商開立期貨帳戶就可直接交易，開完期貨戶後，存入保證金，即可進行買賣，通常電腦或手機皆可下單交易。以永豐期貨為例，電腦的海外期貨看盤下單軟體有「GLeader」、「豐元寶」，手機APP則有「ILeader」、「豐全球」可用，只要在永豐期貨開戶後，投資人可以從中挑選自己較順眼、順手的軟體運用。以下我們以「豐全球」來舉例：

STEP 1 ➜ 選擇商品

在豐全球的「行情」頁籤內，可直接搜尋輸入想觀察的商品名稱（如：黃金），或是依照下拉式選單，從中選取上述介紹的「紐約商業（CMX）」，即可找到黃金期貨（GC）的商品合約（如下圖）。

STEP 2 ➜ 自由看盤

選好合約後，可以看到走勢圖與技術線圖，交易較短週期的朋友可以切換至1分、5分、10分、30分；而想觀察長期趨勢的也可以切至60分、日線，甚至是週線、月線，並且可自由換成自己善於觀察的技術指標，如：MA、布林通道、KD、RSI、MACD等等。

STEP 3 ➜ 進場下單

若要進場下單時，可選擇需手動輸入價位的「簡易」下單，也可選擇手動點選價位的「閃電」下單。

STEP 4 ➜ 設定停損／停利

大多數美國的海外期貨交易時間都很長，如：黃金期貨交易時間在夏令時期為台灣時間6：00至隔日5：00，冬令則往後順延一小時，等同於一整天有23小時可以交易。其實交易時間長是優點，因為國際上發生突發狀況時可以即時處理部位，但若擔心無法盯盤，建議投資人要忙碌或睡前，事先設定好心中的停損或停利價。

運用期貨商下單軟體設定好停損限價單、停損市價單，這樣即使無法盯盤，也能控制好風險。以豐全球的簡易下單為例，設定好買進或賣出註，單別選擇「停損市價」或「停損限價」後，接著在停損價的位置進行設定，屆時行情若朝不利的方向走，並且碰到設好的停損價位，CMX交易所就會自動將持有的部位停損出場。閃電下單則是更直覺，只要點擊畫面即可直接設定好自己想停損的價位。