黃金期貨是什麼?怎麼買?黃金期貨保證金及交易4步驟一次整理

黃金期貨是什麼?想操作期貨,卻不知這些期貨商品該如何買賣嗎?今天我們要來說明的就是黃金期貨的交易、保證金以及價格變動因素等基本交易資訊,讓你瞭解黃金期貨怎麼買,以及其簡易的交易步驟。想入門黃金期貨交易,那你就不能錯過本篇介紹!

黃金期貨是什麼?

黃金通常被用作收藏或投資,尤其當戰爭、動亂時,金條、金飾常常成為人民爭相持有的保值資產,但其實有一種管道不用真的購買實體的金條、金飾,也可以投資黃金,而且如果金價漲太多,還能透過放空趁下跌時賺取獲利,這種多空雙向的商品叫做:黃金期貨。

黃金期貨是指把黃金當作結算標的的期貨合約,簡單來說就是跟黃金價格有連動關係的金融工具,不僅可以直接參與金價漲跌,還能多空靈活操作。如果不知道期貨是什麼的,可以再點本站的「期貨入門教學」複習一下唷!

黃金期貨保證金及交易市場說明

實際上,很多國家的期貨交易所都有設計黃金期貨,對臺灣投資人來說,雖然最接近的當屬臺灣期交所的黃金期貨(GDF)、臺幣黃金期貨(TGF),可惜目前成交量較低,2021年的平均日成交量僅158口、302口,所以此篇文章就不加以介紹,但若有興趣的投資朋友還是可以至臺灣期交所官網查詢相關資訊。

黃金期貨推薦交易市場

通常還是建議操作國外成交量較大的黃金期貨市場較佳,因為交易量活絡才比較不會有流動性風險(也就是要買賣時沒有活絡的交易對手,容易被迫成交在不合理價位的風險)。因此若要交易黃金期貨,最適合的當屬美國的黃金期貨市場,亦即:紐約金屬交易所(COMEX)-黃金期貨(GC),平均每日交易量20萬口以上(等同約2000萬盎司的黃金)註。

全球交易量最大的COMEX黃金期貨(GC),每口代表100盎司的黃金,但由於規格較大,進入的資金門檻要求較高,所以COMEX交易所近年推出的微型黃金期貨(MGC),也是目前不少投資人會參與的商品。以下是COMEX交易所的2項黃金期貨進行的比較:

交易所 COMEX交易所
中文簡稱 黃金期貨
(GOLD FUTURES)
微型黃金期貨
(MICRO GOLD FUTURES)
代號 GC MGC
合約規格 100盎司 10盎司
最小跳動 0.1美元/盎司=10美元 0.1美元/盎司=1美元
原始保證金 7,920美元
約24萬台幣
792美元
約2.4萬台幣
維持保證金 7,200美元
約22萬台幣
720美元
約2.2萬台幣
交易時間 夏令:台灣時間 6:00~隔日5:00
冬令:台灣時間 7:00~隔日6:00
結算日 合約當月的倒數第三個營業日

註:黃金1盎司≒31.1公克,2,000萬盎司≒622公噸

黃金期貨怎麼買?黃金期貨價格變動解析

而想要進入黃金期貨的買賣市場,就要先瞭解黃金。黃金的供給需求狀況為何?影響黃金價格的因素又有哪些?下面一一為你解析。

黃金的供給需求

供給 主要來自金礦生產以及廢金回收,分別約占供給量的70%、30%。供給面每年的變化量往往不大,因此雖然是重要的基本面數據,但往往不是造成金價變動的主因。依照世界黃金協會(WGC)統計,近5年黃金的總供給量落在4,600~4,900公噸
需求 需求是主要影響金價的因素,變動較大的分別為金飾需求、投資需求。其中金飾通常占45%~50%需求量,又以中國與印度最為大宗;而投資則占20%~40%變動較大,會因市場風險狀況及其它總體經濟的外在因素而影響,也是黃金價格最主要的變動主因

黃金價格的變動因素

項目 關係 原因
美元 反向 黃金主要以美元計價交易,美元升值代表同金額美元可買到更多的黃金,就代表黃金價格下跌
利率 反向 黃金不像銀行存款會發利息,因此利率通常被視為黃金的持有成本,當利率升高,對金價有壓抑作用
通膨 正向 黃金數量有限,無法憑空產生,因此當貨幣不值錢時,黃金被認為具有保值效果(與美元反向關係有點類似)
風險 正向 黃金的保值性,讓市場發生風險時,使投資人傾向將資產轉換為黃金,也就導致金價走高

因為美元匯率時常隨著金融市場出現高低起伏,所以黃金大部分時間受美元所影響。但當國際上發生戰爭、動亂時,黃金避險價值浮現,這時「風險」對金價的影響性就更為重要,例如2022年2月烏俄衝突越演越烈,就讓黃金價格短期內從1800美元/盎司衝高至2000美元/盎司。

黃金期貨怎麼買?一機在手,4步驟簡單下單

在台灣,只要從合法期貨商開立期貨帳戶就可直接交易,開完期貨戶後,存入保證金,即可進行買賣,通常電腦或手機皆可下單交易。以永豐期貨為例,電腦的海外期貨看盤下單軟體有「GLeader」、「豐元寶」,手機APP則有「ILeader」、「豐全球」可用,只要在永豐期貨開戶後,投資人可以從中挑選自己較順眼、順手的軟體運用。以下我們以「豐全球」來舉例:

STEP 1 ➜ 選擇商品

在豐全球的「行情」頁籤內,可直接搜尋輸入想觀察的商品名稱(如:黃金),或是依照下拉式選單,從中選取上述介紹的「紐約商業(CMX)」,即可找到黃金期貨(GC)的商品合約(如下圖)。

STEP 2 ➜ 自由看盤

選好合約後,可以看到走勢圖與技術線圖,交易較短週期的朋友可以切換至1分、5分、10分、30分;而想觀察長期趨勢的也可以切至60分、日線,甚至是週線、月線,並且可自由換成自己善於觀察的技術指標,如:MA、布林通道、KD、RSI、MACD等等。

STEP 3 ➜ 進場下單

若要進場下單時,可選擇需手動輸入價位的「簡易」下單,也可選擇手動點選價位的「閃電」下單。

STEP 4 ➜ 設定停損/停利

大多數美國的海外期貨交易時間都很長,如:黃金期貨交易時間在夏令時期為台灣時間6:00至隔日5:00,冬令則往後順延一小時,等同於一整天有23小時可以交易。其實交易時間長是優點,因為國際上發生突發狀況時可以即時處理部位,但若擔心無法盯盤,建議投資人要忙碌或睡前,事先設定好心中的停損或停利價。

運用期貨商下單軟體設定好停損限價單、停損市價單,這樣即使無法盯盤,也能控制好風險。以豐全球的簡易下單為例,設定好買進或賣出註,單別選擇「停損市價」或「停損限價」後,接著在停損價的位置進行設定,屆時行情若朝不利的方向走,並且碰到設好的停損價位,CMX交易所就會自動將持有的部位停損出場。閃電下單則是更直覺,只要點擊畫面即可直接設定好自己想停損的價位。

註:若不知應選買進或賣出的投資人可以這樣思考:因為停損的目的是當方向看錯,要把現有部位停損出場,所以持有多單的人要選賣出,反之亦然。

透過以上的教學,相信你也清楚瞭解了黃金期貨該是什麼以及該怎麼買,而想要進入期貨市場,首先就必須開立期貨帳戶,永豐期貨線上開戶只需6分鐘即可快速辦理,開戶成功後還可利用上述APP或電腦軟體輕鬆下單,若你還未有期貨帳戶,不妨來永豐期貨線上開戶吧!

劉佳倫

永豐期貨 副理

數據研究分析(Excel、Excel VBA)、程式交易回測與策略撰寫 (Multicharts)

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