套利交易是什麼？金融市場真的有套利的機會？
很多投資人常常聽到套利交易，但套利是什麼呢？套利是指買入一項金融商品的同時，於另一個市場賣出同樣商品，藉此獲得價格差額，套利交易具體取決於價格差異出現在哪一個市場與哪一項金融商品。
期貨商品能透過一買一賣達到套利交易？
套利的工具很多，例如：期貨vs選擇權(價平理論)是最基本的套利方式，甚至用大家最通俗的想法『1口期貨(大台)vs4口期貨(小台)』，如果真的存在套利空間，例如：買1口期貨(大台)價位在17500，空4口期貨(小台)價位在17501，放到月合約結算時，雖然保證能賺1點價差，但扣除交易成本，例如：手續費、交易稅和保證金利息後，如果賺取的價差不夠大，很容易總結是虧損的。在實際交易情況下，若有某項商品價差非常大，但常因市場委託口數不足、價差利潤空間不夠，而常被忽略。
當套利機會來臨時，通常專業投資人利用設備優勢、軟體優勢等等因素，不斷的在市場更新即時成交價位，只要符合預期利潤透過程式自動送單交易組成套利部位，因此，對一般散戶來說，套利的門檻是需要準備好各項要件才有機會的。
註：價平理論是指對同一標的物，於某個時間點買方減去賣方的相對價格，應等於標的物的價格減去成交的價格，否則就會產生套利的機會。
現貨該如何與股票期貨進行套利呢？
首先，我們以e-leader股票期貨四合一畫面做說明。
由畫面中，紅框部執行『買台積電股票+空台積電個股期』，因此實際成交價會是現貨買在596，股票期貨空在595，總結淨損失1塊。因此以當下的報價，是不可能投入的。那反之，如果是『空台積電股票+買台積電個股期』是否就能套利呢？很遺憾，請看綠色框框的部分，股票期貨會買在596，同時融券空現貨在595，依然是淨損失1塊。
由上述的例子來看，是否真的沒有套利機會？
以範例中當下的時間點是沒有套利機會的，但如果將2022/3/18的台勝科歷史資料拉出，當天是存在著買個股期+融券賣台勝科股票的套利機會。但這筆交易是否值得投入？答案是否定的。
- 當天的機會為『融券空台勝科+買台勝科個股期』，並非買現貨+賣期貨，融券的條件與交易成本較為不划算。
- 台勝科在2022/4/11有股東會必須要融券強制回補，而2022/3/18要執行的是4月份的股票期貨商品，4月股票期貨結算日為2022/4/20，也就是說在強制回補日當天您必須將股票期貨進行平倉，部位組起後沒辦法用結算價當保護傘來執行套利反而變成價差風險。
註：價差風險是指當市場流動性不足，但必須被強制執行部位(例如保證金不足被交易室強制砍倉，或是此範例中因為交易制度須強制回補，必須以當時的市價執行)，而強制執行在流動性較低的商品中往往得付出更高的價格去做平倉的動作，為價差風險。
除了上述範例為台灣金融市場(證券、期貨)可交易的商品之外，亦可延伸到跨市場交易。過去投資人較常討論的跨市場交易例子為『新加坡交易所摩台指+台灣期交所台指期』利用一買一賣規避系統性風險。但這細節探究下去應從合約規格到口數調配，與這兩個期貨商品中權值股所佔的權重之間差異來探討，並非單純的一買一賣部位組起後就能達成套利的交易策略。
