台指期結算是什麼意思?一篇看懂台指期結算日、時間及價格
台指期結算日很重要嗎?身為期貨新手,瞭解了台指期是什麼,接著就建議你要再深入了解台指期結算時間的重要性。以下就讓本文來告訴你台指期結算日是何時,以及影響結算日成交價波動的因素,幫助你理解期貨交易的基本知識,以便踏入投資的世界!
為何會有台指期結算日?
遙想過去,「期貨」是為了避免市場價格波動風險的遠期契約,當生產者花了大把的心力好不容易把貨物生產出來時,自然不希望它在市場的價格下跌,若跌得太多不敷成本,那就會是個賠本買賣了。
至於要購買商品的進口商,由於要花錢買商品進來,也不希望商品在市場的價格漲得太多,讓購買成本飆升,因此對於兩者而言,提前簽訂一個遠期的契約,將成本控制在一定區間,其實是對雙方都有利益的事。但這種狀況下,這份契約自然會需要一個確定的日期,讓生產者交付貨物、進口商取走商品。
實物交割 v.s 現金結算
而在有實體商品被進行交付的狀況下,就被稱做「實物交割」,但「實物交割」有許多限制,不但交割的地點是有限制的,有些商品的交割地點,甚至只能在特定國家進行,更別提實物交割後的運輸與倉儲也是個問題。
舉一位金融菜鳥的故事為例:其一不小心錯過活牛期貨的結算時間而被要求進行實物交割,被迫飛越半個美國簽收一整批活生生的牛群,雖然下周就可以拿去拍賣場轉賣,但這段期間這群牛的吃喝拉撒住以及運輸費用,就都要由他來解決。因此,現在有許多的期貨商品在合約規格的設計上就是以「現金結算」的方式進行,而台指期就是其中之一,本篇也將以台指期為例。
台指期結算時間是何時?錯過有何影響?
由此可知,「結算日」對在期貨市場交易的投資人來說是一個相當重要的日子,因為當結算日當天的日盤收盤後,期交所就會計算該契約商品的結算價,並以此來計算市場上所有相應部位的損益,而後反映在保證金專戶上。當期貨商品進入結算時,也就代表它會從報價市場中下架,不再開放交易,手上的該期貨部位也會因為進入結算而不見。
台指期結算日期
至於結算日的日期,若以台指期為例,契約規格都是設定為該月的第三個禮拜三。新手朋友開始操作台指期時,務必要注意這個時間點。假如2022年7月台指期的結算日是7/20,交易人值得注意的是當天下午13:30就會停止7月的台指期交易,而且7月的部位就會進入結算。
🚨 警語:各期貨商品結算日亦有不同,相關資訊請參閱該商品所屬交易所公告之商品契約為主。
錯過結算日會如何?
如果是錯過實物交割的商品結算,那的確會造成很大麻煩,但若是像台指期這種以現金結算的商品,因為所有的結算作業都會在交易所的後台以現金方式統一計算,所以不用特別去做任何事,期交所就會一起處理。
台指期結算價計算方式說明
那結算價是怎麼算出來的?最後結算日(到期日)時,臺灣證券交易所及中華民國證券櫃檯買賣中心,當日交易時間收盤前30分鐘內標的指數之算術平均價,加權指數交易時段13:00(不含)至13:25(含),加計最後一筆收盤指數,採簡單算術平均計算。簡單來說,就是最後25分內與最後一筆成交價的平均,或是直接去期交所查詢結算價就可以囉!
最後結算日 | 契約月份 | 臺股期貨/小型臺指期貨 (TX/MTX) |
2022/06/29 | 202206W5 | 15261 |
2022/06/22 | 202206W4 | 15388 |
2022/06/15 | 202206 | 16061 |
資料來源:期交所
影響台指期結算價格波動因素解析
而影響台指期結算價格的因素,可以從結算帶來的影響來回推。主要會有以下2種狀況:
- 因為結算後期貨部位將消失,因此若有要持續持有相應部位的人,就有必要提前買賣下個時間段的期貨部位。
- 也因為進入結算,當手上有大部位或大資金的人,就會試著在趁將即進入結算的短暫時間、交易量減少時,透過大筆交易來影響市場價格,令結算結果對自己有利。
當然,還是有形勢比人強的時候,但是這樣的進出,難免會對市場價格帶來劇烈波動,而有時所謂的拉尾盤或殺尾盤也是從此而來。
台指期結算日操作因應方式
那麼在結算日當天投資人可以如何操作、應對?對於偏好極短線的交易者來說,結算日所造成的波動正好是個獲利的好機會,但別忘了由於結算日的結算商品收盤較早,流動性也較有限,因此進場部位必須要小心拿捏,避免最後只能抱單進入結算的尷尬狀況。
只是這些交易方式都比較複雜,對一般的交易人來說,最簡單的因應之道,自然是提早完成轉倉,盡量避免被這些價格亂流所影響。如果要續抱同方向的部位,又不想先平一邊再建新倉,這時就可以用永豐的iLeader價差單來進行。舉個下圖的例子,欲將7月的部位轉到8月,就可以使用這項功能,同時賣出7月並買8月的部位,並把兩者的價格限縮在一定的差距上,當價格抵達時就可以成交,同時成功轉倉。
註:使用價差下單會同時掛出兩個委託,只有當價格差價在限定的價格才會將兩筆都成交,這樣一來就不用擔心在平倉一邊後,另一邊的價格跑掉的情況囉。
2022台指期結算日期整理表
資料來源:期交所
透過今天的介紹,相信你對於台指期結算日也有了更深的認識,而期貨交易的技巧與知識範圍可說是相當廣泛,因此若還想瞭解更多相關資訊,歡迎參考永豐期貨的期貨學院,告訴你更多更專業的教學資訊!