農產品也能投資？看完這篇讓你找到更多投資機會！

說到投資，多數投資人都是想到股票與債券，但其實日常飲食中的農產品，也有機會成為財富增值的秘密武器唷！想知道投資農產品的獨特優勢，以及需要注意的關鍵風險嗎？話不多說，趕快看下去！

一、投資農產品的優點有哪些？

1.通膨與地緣風險對沖：很多農產品其實都是民生必需品，所以價格往往跟全球糧食通膨高度相關，如2022年俄烏衝突推高小麥價格30%，投資農產品有機會抵禦購買力下降與地緣政治波動。

2.分散風險：農產品價格與多數的金融資產相關性極低，可達到分散風險的效果，例如2022年股市、債市、匯市幾乎全線下跌，但當年黃豆、玉米反而逆勢上漲超過10%。顯示其與傳統金融資產之間的獨立性。所以也會發現很多大資金的經理人都會把部分資金配置其中，例如橋水基金創辦人達里歐就有表示他會把資金放7.5%在大宗商品，裡面就包含一部份是農產品。(但仍需注意，農產品價格較難如同股市一樣配息或甚至長期持續向上，因此只會是資產配置中的配角而非主角)

二、什麼是「黃小玉」？

說到農產品一定會聽到「黃小玉」，不過「黃小玉」並非人名，而是指全球最重要的三大農產品：黃豆（Soybean）、小麥（Wheat）和玉米（Corn）。這三種作物是全球糧食供應的基石，廣泛應用於食品、飼料和工業用途。它們被暱稱為「黃小玉」，因為它們在農產品期貨市場中具有舉足輕重的地位，尤其是在芝加哥商品交易所（CME）等主要期貨市場。

黃豆：全球約八成用於壓榨成飼料（黃豆粉）與食用油（黃豆油）。美國、巴西是主要產地，中國是全球第一大糧食進口國，尤其是在黃豆的部分，進口量更是其餘地區的數倍，所以中國的經濟狀況對於黃豆價格影響，更勝於小麥以及玉米。其中黃豆價格是季節性最明顯的作物。

小麥：主要用於麵粉與食品加工，俄羅斯、歐盟、加拿大及澳洲為出口大國。由芝加哥商品交易所推出小麥期貨是全球最具流動性的小麥期貨，也稱為芝加哥小麥期貨，是全球小麥價格的參考基準。小麥做為全球最主要的農產品之一，其期貨市場也具有高流動性。

玉米：用途多元（飼料、乙醇、食品），巴西、美國主導供給，亞洲需求快速成長。玉米用途甚多，可分為食用玉米、飼料、生質燃料等，由於玉米做為牲畜飼料，因此玉米期貨價格對其它農產品價格尤其是牲畜有著極大的影響。

三、如何投資黃小玉？

1. 期貨合約

由於投資農產品不太可能直接購買一箱黃豆或玉米來做買賣，因此全球主要的農產品投資或避險都是仰賴期貨來達成。前面提到的黃小玉都有對應的期貨，主要在芝加哥商品交易所（CME）交易，投資人可以直接參與黃豆、小麥或玉米的期貨合約。

優點：貼近農產品的價格、多空雙向靈活操作、交易時間長

劣勢：有槓桿、有結算日需做好相關知識研究

總而言之，期貨交易槓桿高、風險大，進場前要好好了解相關的合約規格。

期貨交易所	芝加哥期貨交易所（CBOT）
交易時間(臺灣)	夏令時間：周一至周五 - 08:00~20:45 和 21:30~02:20 冬令時間：周一至周五 - 09:00~21:45 和 22:30~03:20
主要商品	黃豆期貨	小麥期貨	玉米期貨
合約規格（1口）	5000 英斗 (約 136 公噸)	5000 英斗 (約 136 公噸)	5000 英斗 (約 127 公噸)
合約月份	1，3，5，7，8，9，11月	3，5，7，9，12月	3，5，7，10，12月
交割方式	實物交割	實物交割	實物交割
原始保證金	2,365美金	1,815美金	1,155美金

註：保證金資料截至2025/5/26，請參考永豐期貨官網最新公告

運作方式：
1. 黃小玉期貨在CME的芝加哥期貨交易所（CBOT）交易，每份合約代表5,000英斗，報價以美分/英斗計算（例如，黃豆漲1點，合約價值增50美元）。
2. 採用保證金交易，僅需支付合約價值的5-10%（如保證金2,365美元，合約價值=1060美分 x5,000英斗 / 100美分 = 53,000美元），也代表槓桿高(最多可達到20多倍)，報酬與風險並存。
3. 一天交易的時間長達約17小時，所以進場後只要發現價格達到設定的停損或停利價位，幾乎是隨時都可以出場。
4. 由於黃小玉期貨本身是實物交割，建議在期貨公司約定的網路停止交易日前提早平倉或轉倉，避免交割衍生的額外手續及費用。
適合對象：熟悉期貨交易、能承受高風險的專業投資人。
操作建議：
1. 開戶並存入保證金：透過台灣期貨公司開設帳戶，並匯入保證金。
2. 找尋進場時機：可透過技術面或基本面，決定合適的進場時機。
3. 風險管理：設定停損位置，並且避免槓桿過大而承受不了價格波動帶來的虧損。
4. 由於黃小玉期貨本身是實物交割，建議在期貨公司約定的網路停止交易日前提早平倉或轉倉，避免交割衍生的額外手續及費用。

2. 農產品ETF

由於農產品期貨具有槓桿、結算制度等較高的知識門檻，對一般投資人而言，直接參與期貨市場可能風險較高且操作複雜。因此，農產品ETF成為一個相對簡單且風險較為可控的投資選擇。由於是專業經理人負責操作與管理，因此投資人可透過低槓桿的方式參與農產品市場，也無需擔心期貨轉倉、實物交割等技術性問題。

優點：投資門檻低、操作簡易、一樣可以貼近農產品價格

劣勢：選擇種類少(目前台灣開放的農產品ETF只有期街口S&P黃豆ETF)

運作方式：
1. 股票市場中找到相關ETF，直接如同股票買進賣出即可。
2. 但通常只能做多，不如期貨一樣可以多空雙向。
適合對象：新手、小資族或偏好低風險的投資人。
操作建議：
1. 交易管道：透過台灣券商（如永豐金證券）購買街口黃豆ETF
2. 費用考量：注意ETF管理費（約0.5~1%），相對不適合短線當沖或太過頻繁的進出，(以週或月為交易週期較適宜)。