009814 來了！季配+低費率，S&P500 ETF 三強大亂鬥

最近一檔正在募集的 ETF—009814（富邦標普500）受到不少媒體報導。

既然市場上有熱度，便趁這個機會研究分享一下，也順便把同類型的台灣 S&P500 ETF 一起比較，讓資訊更完整、也更客觀。

這篇文章不討論「該不該買」，單純從產品特性、費用制度、配息方式的角度做介紹。

一、台灣三檔純追蹤S&P500的主要ETF

S&P500 指數長期以來被視為美股市場的核心指標，涵蓋美國市值最大的 500 家企業，歷史表現相對穩健。近幾年在 AI 技術與大型科技股的帶動下，美股大盤更是吸引全球資金關注，也讓追蹤 S&P500 的 ETF 成為投資人配置資產時的重要選擇。

目前台灣市場追蹤「S&P500指數」的主要 ETF 有三檔：

1. 00646 元大 S&P500（元大投信）

• 台灣最早推出的 S&P500 ETF
• 每股價格約65元附近
• 歷史資料完整、規模相對成熟
• 無配息

2. 009806 台新標普500（台新投信）

• 新一代 S&P500 ETF，成立時間較短
• 每股約 11~12 元
• 年配息

3. 009814 富邦標普500（富邦投信）

• 最新募集中的產品 (2025/11/24~11/28募集中)
• 每股為發行價 10 元
• 費率級距最親民
• 季配息

三檔 ETF 的共通點是：

以台灣投資人「用台幣參與美股大盤」為切入點，降低門檻、提高便利性。

二、009814 的特色：三個較容易被注意到的點

1）發行價 10 元：降低初期切入的心理負擔

因為是新募集，009814 與 009806 一樣，皆以 10 元發行價上市。

對於剛開始想參與美股大盤、或希望分批投入的投資人而言，此價格結構能降低初期進場時的心理負擔。

元大 00646 因成立較久，淨值自然會累積到較高區間，這屬於正常現象。

2）費用採「階梯式費率」

目前市場上的 S&P500 ETF，包括 富邦009814、台新009806、元大00646，都採用階梯式費率制度，概念是：

基金規模愈大 → 經理費與保管費自動落入較低級距 → 內扣成本愈低。

圖：三檔S&P500ETF的內扣成本規則 (00646、009806、009814)。資料截至2025/11/17

三檔比較：

• 元大 (00646)：規模已達 331 億，費率已降到其費率機制裡的最低檔，經理費與保管費合計為0.36%。
• 台新 (009806)：目前規模 3.32 億，費率合計稍微高一點，為0.45%，但若突破 30 億，最低也可降至約 0.30%。
• 富邦 (009814)：募集中，不過若規模能提高至30億，經理費可降至 0.20%，保管費若仍在0.11%的條件下，合計就只要0.31%，略勝元大，若突破200 億，最低費率可壓到0.26%，算是三檔裡面費率設計相對友善的產品。

總之現在的ETF幾乎都是這種階梯式，募集到越高規模，經理費與保管費都會打折回饋給投資人，細節差在每檔的級距設計不同，導致即使同規模情況下，費用率還是有所差異。不過提醒各位也不應完全以費率來選擇產品，畢竟大概一年就只差0.1%，其他的特色差異也許更重要！

3）配息方式：009814 為三檔中唯一採「季配息」

三檔比較如下：

ETF 配息頻率

• 元大00646 ：不配息
• 台新009806：年配 (10月)
• 富邦009814：季配息（1／4／7／10月）

因此若投資人偏好較穩定的現金流節奏，009814 在這三檔中會是「配息頻率最高」的一檔。

需要提醒的是：

S&P500 指數本質偏向「大型股綜合指數」，並非高股息指數。配息金額可能包含收益平準金，判斷 ETF 表現仍須以「總報酬」為主，而非僅看配息次數

三、從定位來看：三檔 S&P500 ETF 的差異

如果用簡單的方式描述它們的「市場定位」：

00646 元大：老字號、資料最完整

目前規模最大之外，由於沒配息，適合不太需要穩定現金流且想長期參與美股大盤成長的投資人。

009806 台新：新一代配息型產品

新商品，年配息，因此適合想參與美股，又想領息的投資人。

009814 富邦：最新加入、強調費率友善與季配息

有點像是009806的加強版，配息改成季配，一樣是適合想買美股又想領息的投資人。

簡單來說，如果是有穩定現金流，不太需要領息的投資朋友，元大00646(完全沒配)或台新009806(一年只配一次)的產品會較合適。而如果還是比較習慣有配息的投資朋友，就可以選擇富邦009814(季配息)。但其實沒有任何一檔是「最好」或「最差」，更多是 產品設計不同、適合不同的投資習慣。

四、結語

本質上，三檔 ETF 並無絕對優劣，對偏好長期複利者，00646 的不配息機制更有效率；對重視現金流的投資人，009814的季配則更具吸引力。

其實這幾年台灣投信陸續推出不同ETF，從最早的單一選擇，到現在已有無配、年配、季配、月月配等多種設計，而美股的ETF也越來越多元。對我們投資人來說，配置美股大盤的門檻與彈性都大幅提升——用台幣就能參與，無需換匯或開海外帳戶。

但也是提醒大家，在操作ETF的過程中，如果發現國際上有一些風吹草動，可以透過期貨or選擇權來進行部位的調節與避險，若有需要也都可以看看我們之前的文章唷！