長期投資快速入門:一文分析長期投資關鍵與優劣勢

「長期投資」是一個非常廣泛的概念,其範圍不是非常明確,簡單來說,只要是可以長期持有的,都可以視為長期投資的對象。其投資的範圍也非常多樣化,從傳統的房地產、珠寶藝術,到教育、求職和婚姻配對等,都可以算是其中的一種。而本篇文章將針對金融市場上的長期投資策略進行探討。

長期投資定義為何?

「長期」這個詞是相對的概念,目前還沒有一個被廣泛接受的標準來界定,有些人認為持有不到3年就是短期;有些人則認為持有半年或1年以上才算是長期。在這裡,我們使用一個比較普遍被接受的標準,以「年」為單位來衡量,才能算是長期投資。

長期投資關鍵與2大策略

限定了「長期投資」的範圍後,我們可以發現長期投資有兩個重要的要素:金融商品和長期持有。而常見的長期投資策略則可分為「價值投資」與「指數投資」兩種。

價值投資

對於有股票投資經驗的人來說,價值投資一詞應該很熟悉。在臺灣,價值投資通常與巴菲特聯想在一起,回歸價值投資的核心,其實就是「買好公司」。以投資人的角度來看待,自己就是經營團隊的一員,隨著公司的成長,自己的資產也會水漲船高,因此,才有「如果不想持有一輩子,就不該持有十分鐘」這句名言。這也體現了長期投資的關鍵,就是要清楚自己所投資的東西「價值」在哪裡,而不是跟著市場波動追高買進或抄底。

然而,對想要進行價值投資的人而言,找到優質公司並不是一件簡單的事情,需具備相當的財務分析能力和商業知識。但即使是有著優秀財報、經營團隊和商業模式的公司,也可能會因為外在因素影響而變得不穩定。因此,除了價值投資外,指數投資也是一個受歡迎的長期投資策略。指數投資可以透過購買追蹤特定市場指數的基金,讓投資人可以參與整個市場的表現,這種方法可以降低單一公司風險,同時也避免對公司基本面的深入研究。

指數投資

由於即使對公司進行深入分析,仍無法完全避免風險。為了降低風險,一些人會選擇分散投資,也就是投資多家公司或多種不同類型的資產,但這種策略需要花費大量時間和精力進行研究,不是所有人都有能力做到。因此,直接投資指數成為一個可靠的替代方案,當投資指數時,因為它已涵蓋多個標的物,所以可更容易地降低風險,減少單一事件對投資的影響。

指數投資的核心概念非常簡單:長期持有資產,相信其價格會長期增長,即使在市場下跌時也可能出現損失,但基本假設是資產價格會因時代發展、技術進步和通脹等因素上漲,而非基於單一主題或事件。因此,指數投資實際上是基於對未來社會發展的樂觀預期而建立的。

➤ 指數投資實例說明

以市場上著名的ETF 0050為例,它是由臺灣前50大公司所組成的基金,當投資0050時,實際上是投資於臺灣前50大公司,而不是單一特定公司。如果對臺灣股市有信心,認為未來經濟和產業仍有成長潛力,那麼可以透過投資0050獲得利潤,而不需要花費時間和精力研究其他投資標的。

另一方面,如果喜歡某特定產業或地區,市場上也有相應或類似的ETF可以選擇。因此,透過投資指數基金,投資人可以同時保有多元風險管理,並能輕鬆投資於多種投資標的,提高投資效益,這是一種相對穩健且方便的投資方式。

透過回顧過去百年歷史,可發現社會不斷地發展新技術,以提升整體生產力,儘管過程中也發生過一些巨大的衝突和經濟衰退,但社會都一一克服了這些阻礙,使得各種資產價格持續上漲。雖然短期經濟會有波動,但若能長期持有,甚至在低點持續投入,就能平均成本並加上長期通脹帶來的獲利。因此,指數投資能夠建立在對未來社會發展的樂觀預期上,讓我們更有信心在投資路上堅定前行。

長期投資 v.s 短期投資優劣勢分析

投資有長有短,每個方式都有優點和缺點。短期投資可以賺取快速利益,但也可能造成身心壓力,且風險高;長期投資需要花費較長時間累積資產,但風險較低,且累積的利益也較為可觀,困難的是持之以恆,要維持長期投資,必須堅定不移。不論長短期,重要的是要有好的投資眼光,只有挑對標的才能夠增加成功的機會,否則一切努力都可能徒勞無功。

長期投資 短期投資
優點 .不必花心力盯盤
.賺取配息外,還有機會賺價差
.若標的選對可快速得到報酬
.做完這筆交易未來漲跌與我無關
缺點 .選錯標的可能會有較大的虧損
.時間太長資金使用沒效率
.長期承受虧損容易半途而廢
.必須時時刻刻盯盤
.紀律不好容易發生大賠
.交易成本高

長期投資常見2種投資標的

在長期投資中,我們通常會選擇存股型ETF或透過自我研究財報來選擇投資標的。

1. 存股型ETF

存股型ETF在創立時即會透過規則篩選ETF內的標的,每季也會進行調整,將不符合規則的標的剔除,符合的則會納入。

2. 自我研究財報選擇標的

而自我研究財報投資標的,如果能力尚未達到專家級別,就要設置停損機制,並將資產分散投資,這樣即使遇到投資失敗的情況,也有其他投資機會,不至於損失慘重。

每個人都有適合自己的一套投資方式,而長期投資也是可選擇的方式之一。若認為自己不適合時刻盯盤的投資方式,不妨研究看看價值投資或指數投資等長期投資方法。而如果想了解更多投資資訊,就歡迎至永豐期貨的投資理財介紹專欄,將提供你更多投資入門知識!

李哲睿

永豐期貨 副理

數據分析(Excel、VBA)、策略及指標撰寫(XQ、Multicharts)

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